NUEVA TASA DE INTERÉS 7.50%, anunció Banxico

 

Ya habíamos comentado en un artículo, “INFLACIÓN 6.77%, presiona a Banxico a incrementar tasa de interés”, que la tasa de interés tendría otro ajuste en febrero o marzo.

Pues este ajuste ha llegado este jueves 8 de febrero 2018, al aumentar en 0.25% la tasa de interés de referencia, ahora llegando a 7.50% .

De igual forma se esperan al menos otros dos incrementos a la tasa de interés en este 2018.

Ante este ambiente de incertidumbre, sólo nos resta recomendar prudencia en la contratación de nuevos créditos, limitar el uso de líneas de crédito vigentes y cumplimiento oportuno de pagos de préstamos y mutuos.

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DAVOS FORO ECONÓMICO MUNDIAL – 2018

Del 23 al 26 de Enero 2018, se efectuó en Davos, Suiza;  uno más de los foros mundiales que año con año se vienen organizando desde 1971, por instancia de una profesor de Economía de la Universidad de Ginebra.

Este foro, se ha convertido paulatinamente en una asociación ‘sin fines de lucro’, sin perseguir fines políticos, partidistas o nacionales. Su única misión es “el compromiso de mejorar la situación mundial”.

Así pues se invitan año con año a personalidades de la vida pública de trascendencia mundial,  entre la que se incluyen Directores de empresas mundiales, jefes de estado o gobierno, directores o funcionarios de organizaciones internaciones y periodistas e intelectuales, para analizar y presentar ponencias relativas a ámbitos económicos, de salud, medio ambiente, sociales, y en general temas relacionados con la búsqueda del bienestar mundial.

Este año se presentan alocuciones y discursos interesantes, que plantean retos para el mejoramiento del bienestar mundial, pero muchas veces, si no es que la mayor parte, sólo son palabras huecas que no logran mover a la acción y cuya falta de compromiso de los participantes no ha ofrecido mayor beneficio a las naciones. Digamos que se trata de un club de élite, para ver y ser visto, hacer contactos de negocios e intercambiar ideas.

Este año los temas esenciales son:

4a. REVOLUCION INDUSTRIAL

– exploración del contexto y herramientas para empoderarte- el aprendizaje profundo – automatización de la industria ¿amenaza u oportunidad para México? – tecnología blochain – podcast y desafíos para la web.

ECONOMÍA

– nuevo rumbo del liberalismo económico – inclusión financiera digital –  resúmen de principales noticias económicas – impuestos al salario en países de la OCDE – pensiones en América Latina – las 10 mayores economías del mundo en 2017.

MEDIO AMBIENTE

-contaminación marina con plásticos – fragmentación de la selva – estragos no naturales de los huracanes – insectos en la alimentación – 6a. extinción de animales en marcha – desafío hídrico en África —

Este evento debería ser usado por México, para promover ante los inversionistas del mundo su competitividad y asegurar la estabilidad de su política económica y financiera ante la volatilidad cambiara, esto ante la presión que genera actualmente la renegociación del TLC, de la política proteccionista de los Estados Unidos de América y del impacto de la reforma fiscal de Trump así como de los efectos negativos que traerá la polarización por el proceso electoral en México.

Todo la agenda tuvo temas interesantes, pero estos discursos difícilmente lograrán cambios, pues no sientan bases de acción, mucho menos implementación y por supuesto ningún seguimiento. Debemos recordar simplemente que el actual gobierno de Donald Trump se ha empeñado en liberar a la economía estadounidese de colaboración ante el cambio climático y a desregular los mercados financieros, aún tras las grave crisis del 2008. En general se trata meramente de ideas, que se espera que ‘alguien en algún momento’ tome en cuenta, ponga en práctica, y los siguientes años cuente su experiencia.

Si está interesado le proporcionamos la liga al website en Inglés, Español y Alemán del World Economic Forum 

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IMSS, criterios para el otorgamiento de incapacidades por partos prematuros.

El IMSS en su comunicado 384 del año 2017, establece criterios en materia de seguridad social  por concepto de incapacidad por maternidad otorgando invariablemente 84 días de descanso por concepto de maternidad y para el pago completo del subsidio y goce del descanso a madres aseguradas que tengan un parto adelantado.

La publicación de este criterio se realizó en el Diario Oficial de la Federal del 14 de diciembre 2017. Por lo que la adecuación de esta normatividad permite garantizar que las mamás trabajadoras, que antes sólo recibía 42 días de incapacidad y el correspondiente pago del subsidio gocen del mayor número de días posibles para restablecer su salud y cuidado a su recién nacido, al tiempo de fomentar la lactancia materna.

Por ello, a fin de atender las inquietudes de diversos sectores de la sociedad, pero sobretodo para garantizar el derecho humano de las madres trabajadoras consagrado en el artículo 123 de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, es que se realizó la interpretación de la Ley del Seguro Social y reglamentos, a fin de garantizar en todo momento el goce de su período de descanso íntegro de 84 días, y en su caso, del consecuente pago del subsidio que les corresponda.

Para leer la publicación del Diario Oficial de la Federación dar click AQUI

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INFLACIÓN 6.77%, presiona a Banxico a incrementar tasa de interés.

Al cierre de 2017 la inflación llegó al 6.77% porcentaje más alto en casi 20 años. Los combustibles, alimentos, bebidas y tabaco son los que mayor elevación de precio tuvieron en 2017. Para el inicio de 2018, la inflación no verá ahora el efecto en gasolinas, como el año pasado, sin embargo la ola gélida que cubre gran parte de Norteamérica, hará que el precio del gas suba, por una mayor demanda.

Ante estas presiones, Banxico continuará reforzando su política monetaria, con incremento a la tasa de interés, que se espera sea de 0.25% en febrero o marzo 2018, con lo que la tasa de referencia pasará del 7.25% del cierre de 2017 a 7.50%, disminuyendo con ello la confianza del consumidor y deprimiendo la inversión.

Este es el primero de los incrementos en tasa de interés de los 3 esperados para 2018, pues incidirán factores adicionales a la inflación, tales como las elecciones presidenciales en México, la renegociación del tratado de libre comercio de América del Norte y la incidencia de la política fiscal de Estados Unidos y la política monetaria restrictiva de la Reserva Federal de ese país.

Así que el costo del crédito para 2018 tenderá a subir aún más. Así que piénselo dos veces antes de usar su tarjeta de crédito, adquirir un auto o inmueble a crédito para este año.

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DÓLAR MÁS ALLÁ DE $20, la volatilidad empieza nuevamente

Tal y como se ha venido comentado en semanas previas, la volatilidad en el mercado cambiario ha comenzado nuevamente y será una constante durante 2018.

El precio de la divisa estadounidense llegó hasta los $20.19 en ventanilla, por lo que de inmediato se activó la venta de coberturas cambiarias por 500 millones de dólares, sin embargo no sirvió de mucho y dejó en $19.72 por dólar al cierre de la jornada.

Las preocupaciones sobre la reforma fiscal en Estados Unidos, y el inicio de los efectos del proceso electoral en México, así como de la accidentada renegociación, o terminación, del Tratado de Libre Comercio de América del Norte han traído consigo fuertes afectaciones a la moneda mexicana.

Finalmente son escenarios que la SHCP y el Banco de México, habían sido previstos y anunciados con antelación.

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Reforma Fiscal Estadounidense, la reforma de Trump

La mesa está puesta por el Partido Republicano en el Congreso de los EU para aprobar la más grande reforma fiscal impulsada por el Presidente Trump en los últimos años

Su política Fiscal es expansionista, y busca reducir el impuesto corporativo (impuesto sobre la renta de personas morales) del 35% al 21% y para las personas físicas bajará del 39.6% al 37%

Pero no son éstos los únicos cambios, también se aumentan los límites de deducción a las empresas para comprar un automóvil, se revisa la deducibilidad de gastos de mudanza, pensiones alimenticias, donaciones y herencias.

En su afán proteccionista, busca que las empresas que realizan operaciones internacionales sean sujetas a una mayor carga fiscal al aplicarse un nuevo impuesto del 15.5% sobre el efectivo colocado y mantenido fuera de los E.U.A y un gravamen del 8% sobre otros activos.

De ser aprobado este martes, la reforma impositiva surtirá efecto en 2018 y en opinión de varios expertos, pone en peligro la estabilidad macroeconómica de Estados Unidos al incrementar el ya de por sí voluminoso déficit fiscal, eliminando instrumentos de política fiscal que han logrado contener la crisis económica del 2008 y desatará una ‘guerra’ de tasas fiscales alrededor del mundo.

Para México los efectos son una mayor presión para el Peso Mexicano, un posible ajuste a la baja de tasas impositivas en el ISR aunado a posibles ajustes al alza a impuestos indirectos (IVA), y mayores presiones recaudatorias a contribuyentes así como a programas más extensos para ampliar la base de contribuyentes y reducir la informalidad.

Por otra parte el Gobierno Mexicano, podría acelerar el inicio del programa de Zonas Económicas Especiales, así como ampliar los incentivos fiscales para buscar mayor inversión.

Las autoridades hacendarias mexicanas monitorean cuidadosamente el avance de la reforma fiscal norteamericana y analizan ya la aplicación de medidas extraordinarias en la política fiscal del país.

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2018 Año difícil. dinero caro e inflación.

El 2018 será un año difícil para la economía mexicana, esto, por varios factores que afectarán su crecimiento: las elecciones, las presiones del TLC de América del Norte, las presiones en el tipo de cambio, un alza en los niveles de inflación, las repercusiones internacionales sobre la política monetaria y fiscal sobretodo de los Estados Unidos de América.

Banco de México (Banxico) ha advertido de la existencia de más presiones al peso mexicano para el año venidero, con un tipo de cambio de $18.66 por dólar en promedio. Se ha advertido no únicamente mayor inflación para el 2018, también para el 2019 y 2020. Estos anuncios los hizo un día después de incrementar la tasa de interés de referencia al pasar de 7% a 7.25%.  Así que piénselo dos veces al momento de usar su tarjeta de crédito o solicitar crédito de nómina, hipotecario y/o automotriz

Por su parte el titular de la SHCP, Jose Antonio González Anaya, también se refirió al complejo entorno económico del año venidero y advirtió del uso de políticas fiscales impopulares, restrictivas y conservadoras, como mecanismo de disciplina macroeconómica. Se refirió al paquete fiscal de los Estados Unidos de América y su posible afectación al Acuerdo de Certidumbre Tributaria con vigencia al último día de noviembre 2018, el cual, de verse comprometido la estabilidad macroeconómica, rompería el compromiso de no crear ni subir impuestos.

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BANCARIZACIÓN EN MÉXICO. Retos para el país (3/4)

 

En la segunda parte del artículo sobre los niveles de bancarización en México, quedó una pregunta al aire. Aquí trataremos de dar respuesta.

¿Cuáles son las causas del bajo índice de bancarizacion en nuestro país?

CAUSAS DEL BAJO ÍNDICE DE BANCARIZACIÓN

Causas estructurales

-México tiene una inadecuada distribución de la riqueza, motivado por diferentes causas: desigualdad urbana contra la rural, desigualdad en niveles educativos, carencia de eficientes redes carreteras y de caminos, condiciones orográficas que separan núcleos de población e impiden su crecimiento, migración elevada hacia las zonas urbanas y al extranjero como indocumentados, actividad industrial, comercial o de servicios sumamente concentrada y por el contrario, carencia de esta actividad en amplias zonas del territorio mexicano, numerosas comunidades con economías de subsistencia y altos indices de marginación, núcleos poblacionales regidos por los sistemas de usos y costumbres.

Causas de conveniencia comercial

-Los bancos son entidades ‘cream skimmers’, es decir se orientan a concentrar sus actividades y servicios donde sus costos fijos puedan ser debidamente absorbidos y generen mayores porcentajes de utilidad.

-Los bancos no ofrecen crédito tan fácilmente, pues son adversos al riesgo y a los niveles crecientes de cartera vencida, por ello tienden a colocar mayor cantidad de sus activos en inversiones especulativas o concentra sus créditos sólo con clientes de poder económico relevante.

-Los bancos tienen márgenes de intermediación bancaria muy elevados elevados.

-En su aversión al riesgo, las instituciones bancarias siguen políticas de crédito restrictivas, guiados por las Sociedades de Información Crediticia y por factores de garantía de créditos que dejan fuera de toda oportunidad al grueso de la población.

-Que las micro, pequeñas y medianas empresas no tengan debidamente formalizados sus operaciones comerciales y no creen perfiles fiscales que puedan hacerlos sujetos de crédito.

-El costo por la apertura de cuentas bancarias es elevada, pues cobra comisiones por insuficiencia de saldos mínimos, retiros y operaciones diversas.

Causas Económicas

-El mexicano promedio no tiene hábitos de ahorra, ya no decir del grueso de la población que vive una economía de subsistencia que le impide ahorrar.

-Las clases medias que en los últimos años han ido a la baja prefieren invertir excedentes en la adquisición de bienes duraderos y no poseen una cuenta bancaria.

-Debido a la crisis, las empresas de cualquier tamaño también evitan invertir o renovar activos, que generan menor nivel de producción, y tiene aparejados costos que reducen su capacidad de ahorro.

-Las personas en México son adversos al crédito, pues las pasadas crisis económicas enseñaron lecciones fuertes, las instituciones de crédito tienen preferencia a grandes corporaciones que a pequeñas empresas, y las personas son reticentes a endeudarse, en el caso de que tengan el perfil de solicitantes de crédito.

-Nivel elevado de economía informal en las clases económicas más bajas. Cerca de un 40 de la economía y el empleo sean informales.

Causas tecnológicas

-Quienes tienen la capacidad económica de poseer una cuenta bancaria en un grado elevado preferirá operaciones de ventanilla, o de tarjetas con el uso de terminales electrónicas presenciales y evitarán el comercio electrónico por cuestiones de seguridad.

-Muchas tarjetas de nómina son vaciadas quincenalmente en cajeros automáticos (ATM) pues existe preferencia por efectivo a evitar el pago con tarjeta, pues muchos sitios no aceptan esta forma de pago entre otras causas por carencia de accesos de telecomunicaciones por servicios inexistentes en las comunidades.

-Ante la carencia de comunicación e inversiones las instituciones financieras recurren a corresponsales como tiendas de conveniencia, farmacias, etc. pero el costo de transacciones puede resultar elevado aún y es más bien explotado en zonas urbanas.

Motivos culturales y educación

-El ciudadano Mexicano promedio, no tiene cultura de ahorro, en el caso de no encontrarse en niveles de pobreza o economía de subsistencia.

-Zonas poblaciones regidas por el sistema de usos y costumbres que impiden la formalización institucional de sectores productivos y de servicios en las comunidades.

-Sistemas de ahorro y créditos populares que siguen siendo una tradición, como: tandas, prestamistas y créditos prendarios.

-Desconfianza de usar sistemas financieros en caso de ahorro, en parte por la incursión de las autoridades fiscales que buscan gravar los ingresos derivados de depósitos en efectivo.

-Desconfianza de ahorradores en las instituciones financieras, derivadas en parte por las crisis económicas pasadas, que si bien fueron remediadas con la creación de fondos destinados a la protección de ahorradores (FOBAPROA), también por los vacíos jurídicos que dejan en la indefensión a los ahorradores en el caso de fraudes bancarios, como el caso FICREA.

El escenario representa pues un gran reto, y no obedece exclusivamente a reformas financieras. Deber ser una labor conjunta entre los esfuerzos del Estado Mexicano, las instituciones de crédito, los organismos particulares, y una mayor profundización en elevar los niveles educativos, pero es innegable que en tanto existan diferencias tan abismales en materia de desarrollo humano y económico, los niveles de bancarización permanecerán en niveles bajos.

En la 4a y última parte de este artículo nos referiremos a los beneficios que la bancarización e inclusión financiera traen consigo.

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BANCARIZACIÓN EN MÉXICO. Retos para el país (2/4)

Hacia el fin de la primera parte de este artículo, dejamos una pregunta al aire, que trataremos de explicar de esta forma:

¿Qué elementos pueden indicar el nivel de bancarización de un país?

Hay como ya lo indicamos arriba índices porcentuales de bancarización relativos al monto anual de depósitos respecto al Producto Interno Bruto de un país.

Número de sucursales bancarias respecto al número de habitantes adultos. En este sentido en 2011 México contó con 15.22 sucursales por cada 100 mil adultos, en Estados Unidos se obtuvo un índice de 35.7 sucursales. De cualquier forma este indicador no es del todo eficiente, pues demuestra únicamente una proporción aritmética simple, y no atiende a efectos estructurales, como que hay mayor número de sucursales en zonas urbanas que en comunidades rurales.

Otro indicador es el de número de cuentas de cheques sin embargo este indicador no es muy preciso, porque primeramente habrá que separar tipos de personas poseedoras de cuentas, ya sean estas personas físicas o personas morales, y aunado a ello el hecho de que estas personas puedan tener más de una cuenta bancaria.

Otro indicador es el de tarjetas de crédito o débito que incluyen a las de nómina, pero igualmente este índice puede no ser confiable, pues muchos adultos pueden tener más de una tarjeta y otras personas no cuenten con ninguna.

Un indicador adicional es el del comportamiento del crédito en México pues este ha crecido de manera espectacular en 15 años en un monto de hasta 400%, sin embargo en términos comparativos con el PIB el crédito se ha desplomado, después de las crisis de 1994 y 1998 para iniciar el nuevo milenio con la misma proporción respecto al PIB de los niveles que se tenían a fines de los años 70’s y principios de los 80’s.

Pero cuáles son las ¿causas del bajo índice de bancarizacion?

Esta será una pregunta que quedará pendiente para la tercera parte de este artículo

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BANCARIZACIÓN EN MÉXICO. Retos para el país (1/4)

 

Realizaremos la presentación del artículo “Microfinanzas y desarrollo económico”, sin embargo es necesario conocer la situación actual de la Bancarización en México, por lo que publicamos nuevamente nuestros 4 artículos:

Hoy leía un artículo en el diario “el Financiero”, llamado: “El país donde ni los bancos aceptan efectivo”, refiriéndose a Suecia, país miembro de la Unión Europea, la OCDE y el Consejo Nórdico, catalogado dentro de los 10 países con el mayor Indice de Desarrollo Humano (IDH). Suecia es un país con una tasa de bancarización, es el porcentaje de la población que tiene acceso a servicios financieros, de casi el 100%.

México, forma parte del Acuerdo de Libre Comercio de América del Norte, y miembro de la OCDE, además es la 13a. economía a nivel mundial, pero estamos en el lugar 66 del (IDH) por debajo de naciones como Argentina (41 IDH) Uruguay (46 IDH) Chile (48 IDH) y Venezuela (59 IDH). De igual forma nuestro país es de los menos bancarizados en latinoamérica, ocupamos el puesto 16 en nivel de acceso a servicios financieros e inclusión bancaria, muy lejanos de Panamá y Chile que son los más bancarizados y ¡después de naciones como Honduras, Guatemala y Nicaragua!

1. Panamá (70%)

2. Chile  (68%)

3. Uruguay (51%)

4. Honduras (47%)

5. Paraguay (40%)

5. El Salvador (40%

6. Bolivia (38%)

7. Guatemala (37%)

8. Costa Rica (36%)

9. Brasil (35%)

10. Nicaragua (34%)

11. Colombia (33%)

12. Venezuela (32%)

13. Perú (28%)

14. Ecuador (26%)

15. Argentina (25%)

16. México (21%)

Los índices corresponden a la participación del volumen de depósitos en relación al PIB del 2014. **Con cifras de la Federación Latinoamericana de Bancos.

Aquí podemos apreciar claramente que el aumento del nivel de bancarización es México es uno de los desafíos más importantes para el Sistema Financiero de Nuestro País.

El nivel de bancarización depende de una gran cantidad de factores: depende de la política económica, de la adecuada regulación del sistema financiero que permita facilidades para la inclusión financiera a mayor cantidad de población, de condiciones de infraestructura de comunicaciones, de crecimiento y sustentabilidad económica, de aspectos culturales, de aspectos comerciales, y de formalización fiscal de la economía, del temor y desconfianza que las crisis financieras han dejado en la población, y a los escándalos de fraudes financieros,  depende igualmente de los niveles de competencia y de competitividad del sector financiero mexicano, entre otros. Así que no únicamente se trata de decretos o políticas gubernamentales, también de compromisos del sector privado y de aspectos educativos, culturales y sociales.

¿Qué elementos pueden indicar el nivel de bancarización de un país?

La respuesta a esta pregunta se planteará en una segunda parte …..

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